Les instruments de prévisions dont nous avons vérifiés si souvent l'efficacité au 20 éme siècle, sont -ils également efficace pour le 19 éme ? 

Le graphique suivant reprend notre traditionnel différentiel inflation chômage retardé d'un an pour a période 1816 à 1904.

Le résultat graphique est assez flatteur,  surtout pour une période assez agité...reste malheureusement que l'on obtient un coefficient de corrélation nul entre prévision et évolution du sp 500 en glissement annuel...

Nous débutons une série d'étude pour les semaines à venir sur le cycle de 28 ans, celui là même lié au phasage puis déphasage des cycles électoraux et kitchin, ici présenté dans leurs évolutions théoriques (obtenues par leur régression séparées, et non par la moyenne des évolutions effectives observées.

Autant les prévisions avec les cycles A,B sont aisées, autant celle avec les mandats sont instables, tout en étant instructives...

Nous avons tenté d'en alaborer pour la mandature de J. Bidden, dans recourir au cycles ktichin.

Pour la période allant de juillet de la 4 éme année à octobre de la seconde, c'est l'absence d'introduction de véritables variables spécifiques qui est le plus probant, tout se passe comme si les autorités laissaient aller les évolutions naturelles, même si on connait les dilections républicaines pour les politiques de refroidissement et les démocrates pour les politiques de relance....on connait les choix de Bidden en la matière..

Pour la période allant d'octobre de la deuxième année à juillet de la troisième, la reprise sera d'autant plus forte que la maîtrise de l'inflation aura ménager d'importants efforts récessif....enfin la période juillet 3 éme à juillet 4 éme revient à rattraper les évolutions depuis le début de la mandature au moins...les mandats trop expansionnistes se payent alors cher...qui ne se souvient de 2020, covid mis ) part...

On peut ajouter à ces variables économiques électoralisées, le mandat neutre regressé sur la période 1961/2019...

Et voici les prévisions globales, intéressante pour vérifiés les capacités du modèle sur les prévisions rétrospectives de la période 1890/1960..et pour voir que jusqu'à début 2022 la situation est correcte...après l sera préférable de ne jouer la bourse haussière qu'à partir de novembre 2020....

Les prévisions ciblées, entendons par là adapter à des événements politiques ou économiques prévisibles, ont une porté heuristique certaines, par contre compte tenu des l'instabilité des instruments de prévisions, elles ne parviennent pas à établir véritablement de meilleures prévisions.

Soulignons tout d'abord leurs qualités heuristique certaines, c'est à dire qu'elles nous aide à la compréhension des phénomènes économiques et politiques

Ainsi, les débuts de mandats, c'est à dire les deux premières années d'un mandat présidentiel américains, sont assez sensibles à l'évolution de la rentabilité réelle des actions, aux cycle AB et au différentiel inflation chômage, c'est en effet une période ou les gouvernements doivent lutter contre l'inflation née du cycle expansionniste précédent, ou au contraire contre le chômage qui a souvent contribué à une alternance politique.

Les fins de mandats sont également assez bien prévus par les cycles AB, l'indicateur avancé de l'OCDE, en données négatives retardées de 8 mois est également assez efficace.

Nous avons également observé que la rentabilité réelle est un bon indicateur avancé lorsque la droite est au pouvoir, est-ce liée à une attention particulière aux marchés ?....car cet indicateur est beaucoup moins efficace pour la gauche, voire d'une portée quasi nule.

Les cycles A sont assez sensibles au cycle électoral, ce qui est souvent une caractéristique des périodes agitées, voire récessives.

Les cycles B sont eux sensibles tout simplement ...à eux mêmes, les indicateurs économiques ont moins de prises..cette phase de reprise plus solide qu'après les cycles A est-elle finalement l'objet d'une douce euphorie....ou on se déconnecte des donnes réelles ?

Lorsqu'on récapitule nos indicateurs, sans les différencier, nous obtenons des capacités prédictives de 0.35 pour prévoir la bourse en glissement sur 7 mois de 1965 à 2020.

Quand les deux premières années se distinguent donc par leur sensibilité à l'arbitrage inflation chômage, les années 1 et 4 sont assez sensibles au cycles kitchin alors que la troisième l'est plutôt au cycle électoral.

Soulignons que les distinction découpant le cycle électoral en plusieurs années différentes sont plus pertinentes que celles découpant les cycles kitchin en plusieurs phases différentes qui donnent elles de moins bon résultats.

On peut également opposer les extrémités de mandat  sensibles aux cycles kitchin au milieu plus sensibles aux cycles électoral.

Par la suite, nous donnons les prévisions ciblées pour chacune des années.

Alors que le cycle électoral présidentiel américains est fort logiquement de 4 ans, depuis le milieu des années 80, il apparaît de plus en plus comme plutôt de 2*2 ans. Un cône émerge régulièrement tous les deux ans. En effet les deux premières années sont de moins en moins marquées par le creux qui les caractérisaient du fait de déclin de l'inflation. Le document suivant oppose le cycle électoral observé de 1946 à 1984, et celui observé depuis lors.

Historiquement, c'est sur le début de mandat que s'observe une grande variabilité, celui-ci est plus sensible aux variables économiques ( Chômage retardé de 48 mois, production industrielle de 58 mois, rentabilité boursière de 42 mois, différentiel d'inflation de 40 mois). Il est également assez affecté par le cycle kitchin, mois par l'électoral, les distinction d'effet de rang (alternance ou reconduction sont également assez importantes).

Par contre la fin de mandat est beaucoup plus satble dans sa forme, avec sa reprise de 3 éme année et son déclin de 4 éme. Moins sensible aux évolutions économiques (seul le taux d'intérêt retardé de 16 mois à quelques effet), elle jouent avant tout à court terme. Il est plus sensible aux variables électorales qu'aux cycles kitchin. Enfin, les 3 et 4 éme années sont assez sensibles aux résidus retardés de 40 et 20 mois des deux premières...la voiture balaie....

Un point commun cependant au début et fin de mandat: les républicains ont un effet dépressif sur les cours boursiers. 

Ainsi en spécialisant débuts et fin de mandat, on obtient une meilleure prévisions (0.67) qu'en ne les différenciant pas (0.61).